Fondsenwerving ofwel: wie investeert in een impact investeringsfonds?
Impact investeren…. voor wie is dat nu eigenlijk? Zijn het de filantropen die opschuiven naar sociaal investeren met de mogelijkheid op een financieel rendement? Of zijn het de investeerders die toch wat meer maatschappelijke impact willen maken?
Fondsenwerving voor impactfondsen kan een uitdagende taak zijn vanwege verschillende factoren die een rol spelen bij het investeren in deze fondsen. Hieronder leggen we kort uit waarom:
Ten eerste is er gebrek aan bekendheid: Impactfondsen zijn vaak minder bekend dan traditionele beleggingsfondsen, waardoor het moeilijker is om investeerders te overtuigen om in deze fondsen te investeren
Het zijn ook risicovolle investeringen: Impactfondsen zijn vaak gericht op het financieren van sociale of milieuprojecten die meer risico met zich meebrengen dan traditionele investeringen. Dit kan potentiële investeerders afschrikken die op zoek zijn naar een meer voorspelbaar rendement.
Sociale Investeringsfondsen zoals SI2, SI3 en INZET financieren de (beginnende) opschaling van een sociale organisatie. Het is voor de sociaal ondernemers lastig het juiste kapitaal aan te trekken omdat de startfase een risicovolle fase is waar het financieel rendement erg onzeker is. Bij een sociale onderneming gaat de groei niet altijd volgens een hockeystick (dus niet altijd interessant voor commerciële investeerders) en er zijn maar een kleine groep particulieren die dat risk/return profiel aan kunnen gaan. Voor impact fondsen die in dat segment investeren is het dan ook een uitdaging om te zoeken naar de juiste investeerders.
We zien gelukkig wel dat het impact maken en tegelijkertijd zorgen voor een duurzaam model steeds meer filantropische (goede doelen) organisaties aanspreekt. Het aantal stichtingen dat vanuit hun vermogen begint met impact investeren wordt steeds groter en die zijn overduidelijk impact gericht. INZET is een goed voorbeeld waarin alle grote gezondheidsfondsen samen ontdekken hoe het impact investeren werkt. Daarin doen de Nierstichting, KWF, Maag Lever Darm Stichting, Gehandicapte kind en St Else gezamenlijk mee. Ook in ons fonds SI3 doen steeds meer stichtingen mee, we zien daarin dat juist ook stichtingen vanuit hun vermogen impact willen maken en in dat geval zetten ze dat vermogen in bij impact fondsen.
En de toekomst? Blijft impact investeren iets voor de “happy few”? Wat ons betreft natuurlijk niet. De silo’s tussen commercieel investeren en filantropie zouden steeds meer moeten verdwijnen. Veel grote institutionele investeerders (pensioenfondsen bijvoorbeeld) vinden impact maken met hun vermogen steeds belangrijker worden. In België is in 2022 het Impact Finance Belgium instituut gelanceerd dat meer kapitaal wil bewegen richting het oplossen van sociale en ecologische uitdagingen. In Nederland zien we steeds meer impactfondsen die gezamenlijk proberen de boodschap van impact investeren over het bredere voetlicht te krijgen.
De volgende uitdaging is impact investeren ook mogelijk maken vanaf veel kleinere tickets zodat ook mensen met een kleiner budget mee kunnen doen met impact investeren . Pas dan zal het impact investeren (en daarmee het fondsenwerven) echt mainstream worden.